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12月13日中金早餐：
【1】周四美元指數在歐盤前開啟漲勢，而后在美盤時段上演“過山車行情”，沖上107關口，最終收漲0.34%，報107.01。美債收益率日內漲超1%，兩年期美債收益率收報4.201%，10年期美債收益率收報4.334%。或因投資者在盤初短暫觸及五周高點后開始獲利了結，現貨黃金失守2700美元大關，日內大跌超1%，最終收跌1.36%，報2680.57美元/盎司。現貨白銀于歐盤前開啟跌勢，最終收跌2.98%，報30.94美元/盎司。盡管受到石油市場將供應充足的預測打壓，但美聯儲降息預期升溫對原油有所支撐，兩油周四小幅下跌，WTI原油盤中一度跌至68.76美元的日內低點，隨后大幅反彈并收回日內大部分失地，最終收跌0.47%，報69.63美元/桶；布倫特原油收跌0.29%，報73.15美元/桶。
【2】周四LME金屬漲少跌多，期銅下跌，因為美元走強，中國關鍵政策會議承諾的經濟刺激規模不明朗，明年全球銅市場預計供應過剩。中國周四承諾穩定房地產市場、增加預算赤字、發行更多債券并放松貨幣政策，以保持穩定的經濟增長率，同時為應對與美國的更多貿易緊張局勢做好準備。但是，會議公告并未透露刺激措施的規模或明年的經濟增長目標。有跡象表明人們對中國房地產行業的信心有所改善，但是銅價尚未從中獲得任何支撐。
【3】中央經濟工作會議在北京舉行。會議指出，明年要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準降息，保持流動性充裕，創新金融工具，維護金融市場穩定；要實施更加積極的財政政策，提高財政赤字率，增加發行超長期特別國債；要大力提振消費，提高投資效益，全方位擴大國內需求；持續用力推動房地產市場止跌回穩，合理控制新增房地產用地供應。
【4】個人養老金制度將于12月15日推廣至全國，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品范圍。
【5】人社部等10部門：將留學回國人才納入國家統一的就業政策體系，促進留學回國人才高質量充分就業。
【6】美國11月PPI通脹意外加速，創五個月最高環比增速；上周首次申請失業救濟人數不降反增至24.2萬。
【7】美國Q3家庭凈資產升至紀錄高位，報168.8萬億美元。
【8】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為5.3%，累計降息25個基點的概率為94.7%。到明年1月維持當前利率不變的概率為4.1%，累計降息25個基點的概率為73.7%，累計降息50個基點的概率為22.3%。
【9】歐洲央行將存款利率下調至3.00%，將邊際貸款利率下調至3.4%，將主要再融資利率下調至3.15%。這是歐洲央行今年第四次降息，下調今明兩年經濟和通脹預期；拉加德：明年或繼續放松政策，應對歐元區政治不穩定和美歐貿易風險。
【10】瑞士央行大幅降息50個基點，市場預期為降息25個基點，該行表示，準備在必要時干預外匯市場。
【11】特朗普：對我來說，股市就是一切；將在加密貨幣領域做一些偉大的事情。
【12】美國得州議員提出在州財政內建立戰略比特幣儲備的法案。
【13】貝萊德建議對比特幣感興趣的投資者在其投資組合中配置最高達2%比例的權重。
【14】日本國會眾議院全體會議通過2024財年補充預算案，之后將送交參議院審議表決。
【15】消息人士：日本央行下周傾向于維持利率穩定。
【16】據悉加拿大考慮對向美國出口的鈾、油和化肥等征收出口稅，以反制特朗普的關稅威脅。
【17】IEA上調明年全球原油需求預期，至110萬桶/日，但認為2025年石油市場仍將供應充足，IEA還將今年的石油需求增長預測下調了8萬桶/日，至84萬桶/日。
【18】以軍方官員：正在做好繼續對伊朗核設施可能發動襲擊的準備。
【19】以色列空襲大馬士革周邊地區，軍隊暫時進入敘利亞緩沖區；據悉俄羅斯接近就在敘利亞維持軍事基地達成協議，俄稱已與“沙姆解放組織”政治委員會建立直接接觸。
【20】韓國執政黨黨首表示，尹錫悅對國民談話內容“超乎預料”，將推動黨內決定贊成彈劾；國會表決通過調查總統尹錫悅內亂罪嫌疑的內亂特檢法，韓國在野黨向國會提交彈劾韓國總統尹錫悅的議案。
【21】江西印發的《關于支持打造國家級銅基新材料集群促進銅產業高質量發展的若干措施》提出，加快發展有色金屬回收利用產業，支持優勢企業建立廢銅回收基地和產業集聚區，加強廢舊家電、電線電纜等產品回收利用。加大鷹潭國際陸港、中部地區有色金屬交易中心及再生金屬現貨交易市場建設力度，支持鷹潭國際陸港向海關總署申請保稅物流中心建設（B型），強化鷹潭銅期貨交割倉庫功能，打造全國進口銅原料集散中心。
【22】安泰科：截止前11個月，國內樣本企業精錫總產量達到18.0萬噸，同比增長9.6%。11月來看，小部分廠家受礦短缺影響有所減產，大部分穩定，也有個別幾個廠家增產。增產原因是保有較富裕的原料庫存和玻璃錫廢料的補充。12月各家生產正常進行，預計可保持在1.7-1.8萬噸水平，預計2024年國內精錫樣本企業總產量將達到19.8萬噸，同比增長9.1%。
【23】調研：四川地區部分電解鋁廠因生產成本過高導致虧損與自身檢修需求，已于近期開始減產，預計共將影響20.5萬噸/年的電解鋁產能。據統計，四川省共計5家電解鋁企業，總產能120萬噸。重慶有3家電解鋁企業，總產能51萬噸。
【24】South32對特朗普第二屆政府的潛在政策轉變抱有希望，這可能會打開通往阿拉斯加州西北部銅資源豐富地區安布勒礦區的通道。Upper Kobuk礦產項目包括北極和早期的Bornite銅項目，總資源量為80億磅銅、30億磅鋅和100萬盎司黃金當量。擬建礦山預計在12年的礦山壽命內將生產超過1.59億磅銅、1.99億磅鋅、3300萬磅鉛、30600盎司黃金和330萬盎司白銀。
【25】美國礦業公司自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan）旗下智利子公司El Abra礦業公司報告稱，該公司對新的運營擴張項目進行環境評估，公司在該礦場開發浸出項目，預計投資額為7.41億美元。2023年El Abra礦生產98400噸銅。
【26】墨西哥總統Claudia Sheinbaum宣布，她的政府將審查一項有爭議的法案，該法案于8月獲得國會下議院批準，旨在禁止露天采礦。
【27】美國9月原鋁產量55,000噸，同比下滑8.3%；回收鋁產量286,000噸，同比上漲0.7%。其中，160,000噸回收自新廢鋁，126,000噸回收自舊廢鋁。前九個月，美國原鋁產量累計達到507,000噸，同比下滑10.1%；回收鋁產量累計達到2,640,000噸，同比上漲2.3%。其中1,460,000噸回收自新廢鋁，1,170,000噸回收自舊廢鋁。
【28】衛星監測：11月歐洲的銅冶煉不活躍度下降8.3%，是由于波蘭的Glogow冶煉廠在對其年產54萬噸的生產線進行維護后恢復全面生產；Grupo Mexico年產30萬噸的La Caridad冶煉廠導致北美不活躍產能下降8.7%。非洲的不活躍程度下降3.1%，其中Vedanta旗下Konkola的Nchanga冶煉廠正提高產量。亞洲和大洋洲的不活躍度最低，為3.6%，由于俄羅斯Norilsk冶煉廠以及Kazakhmys擁有的Zhezkazgan和Balkhash工廠的穩定運營。
【29】荷蘭國際集團：預計銅價在2025年的平均價格為每噸8900美元，低于目前超過9200美元的水平。
【30】法國巴黎銀行：2025年全球精煉銅市場將面臨49.1萬噸的過剩，為2020年以來的最大過剩，這使得美元計價的銅更容易受到美元走強的影響。將2025年平均銅價預測下調5%至9,020美元。
【31】世界黃金協會：金價有望創下10多年來的最佳年度表現，截至11月已上漲28%。在這背后，央行和投資者的購買抵消了消費者需求顯著放緩的影響。展望未來，所有人的目光都集中在特朗普第二任期對全球經濟的影響。目前對GDP、收益率和通脹的預期表明，2025年黃金將出現積極但溫和得多的增長。上行走勢可能得益于利率大幅降低、波動性上升或央行黃金需求持續高于平均水平。相反，更高的長期利率或疲弱的黃金消費需求可能帶來逆風。
【32】力拓宣布，已批準出資25億美元擴建位于阿根廷的Rincon鋰項目。Rincon的年產能為60000噸電池級碳酸鋰，由3000噸的啟動工廠和57000噸的擴建工廠組成。擴建工廠計劃于2025年中期開工建設，但需獲得許可。預計將于2028年首次投產，然后經過三年的提升達到滿負荷生產。
【33】Savannah Resources：公司已經獲得了其未來在葡萄牙北部的一大塊鋰礦的臨時土地使用權，使其能夠進行實地調查并開始第二階段的鉆探。預計該公司將繼續面臨當地人和環保人士的反對，包括抗議、法律挑戰和拒絕出售土地。
【34】提醒：15點，德國將公布10月季調后貿易帳；同時，英國將公布10月三個月GDP月率、10月制造業產出月率、10月季調后商品貿易帳以及國10月工業產出月率；15點45分，法國將公布11月CPI月率終值；18點，歐元區將公布10月工業產出月率。

12月12日中金早餐：
【1】周三美元指數穩站106關口上方，最終收漲0.23%，報106.65。美債收益率持續上行，兩年期美債收益率收報4.157%，10年期美債收益率收報4.275%。因美國11月CPI數據符合預期，增加了美聯儲下周降息的可能性，現貨黃金盤中一度沖上2720美元，最終收漲0.89%，報2717.44美元/盎司。現貨白銀收漲0.02%，報31.89美元/盎司。另外，金銀于亞盤時段出現較大的期現價差，金融機構認為市場流動性問題是“罪魁禍首”。因歐盟同意對俄羅斯石油出口實施新一輪制裁，這可能會使全球原油供應趨緊，兩油漲超2%，WTI原油大幅上漲，盤中一度站上70美元關口上方，最終收漲2.62%，報69.96美元/桶；布倫特原油收漲2.07%，報73.36美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅因美元走強而下跌，從早盤觸及的一個月高點回落。市場繼續關注頭號金屬消費國中國可能出臺的刺激措施。中國表示將會放松貨幣政策，以刺激經濟增長。
【3】中國央行主管《金融時報》：人民幣匯率保持基本穩定具有堅實基礎。
【4】國務院函復原則同意《浙江省義烏市深化國際貿易綜合改革總體方案》。
【5】香港特區立法會通過《2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案》。
【6】個人養老金試點將于近期全面放開，從原來的36個試點城市擴展到全國。
【7】中汽協數據顯示，11月汽車產銷分別完成343.7萬輛和331.6萬輛，同比分別增長11.1%和11.7%；11月新能源汽車產銷分別完成156.6萬輛和151.2萬輛，同比分別增長45.8%和47.4%。
【8】據“網信中國”消息，國家網信辦今年對網上金融信息亂象保持高壓嚴打態勢，處置非法薦股、金融中介等活動賬號，清理違規信息，處罰無資質從事金融業務的網站及賬號。下一步將繼續加強對網上金融信息亂象的打擊整治力度，規范網上金融信息傳播秩序，著力維護人民群眾財產安全。
【9】美國11月未季調CPI同比增速進一步反彈，連續??第二個月走高至2.7%，美國11月核心消費者物價指數同比增長3.3%，環比增長0.3%，全部符合預期。市場加強了對美聯儲12月將降息25個基點的預期。
【10】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為1.4%，累計降息25個基點的概率為98.6%。到明年1月維持當前利率不變的概率為1.1%，累計降息25個基點的概率為79.9%，累計降息50個基點的概率為19%。
【11】日本央行稱等等再加息也無妨，日元跳水跌破152關口。
【12】加拿大央行將政策利率從3.75%下調至3.25%，為連續第二個月降息50個基點，符合市場預期，年內累計降息175個基點。
【13】巴西將基準貸款利率上調100個基點至12.25%，巴西央行預計在未來兩次會議上加息幅度相同。
【14】歐佩克下調今明兩年全球原油需求增速預期，為連續第五個月下調。歐佩克目前預計，今年和明年的需求將分別增長161萬桶/日和145萬桶/日，而此前的估計分別為182萬桶/日和154萬桶/日。
【15】韓國警方、公調處和國防部聯合成立緊急戒嚴共同調查本部，韓國警方特別調查組就戒嚴令事件突襲搜查總統府；據悉，韓國前防長金龍顯企圖在獄中自殺。韓國總統尹錫悅彈劾案預計將于14日17時再次在國會表決。
【16】歐盟輪值主席國匈牙利表示，歐盟各國大使周三同意就俄羅斯對烏克蘭的軍事行動對俄羅斯實施第15輪制裁。據悉這些制裁將限制第三國船只的活動，同時歐盟將把更多的人員和實體列入制裁名單。制裁方案可能在下周一的歐盟外長會議上正式通過。
【17】高盛：CPI數據為下周的降息掃清了障礙。數據公布后，美聯儲將開啟“靜默期”，他們對反通脹的進程仍有信心，我們認為，新的一年里，美聯儲仍將進一步逐步放松貨幣政策。
【18】國際足聯理事會確認，2034世界杯將由沙特阿拉伯舉辦，這是亞洲第三次舉辦世界杯。
【19】特斯拉三年來首創歷史新高，華爾街大幅上調目標，馬斯克成為身家超4000億美元全球第一人。
【20】亞行報告稱，亞太地區的發展勢頭穩健，但由于美國當選總統特朗普即將上臺，其貿易、財政和移民政策的改變可能會抑制亞太地區的發展，并加劇通貨膨脹。亞行將2024年亞太地區發展中經濟體的增長預期從此前的5.0%下調至4.9%，2025年的增長預期從此前的4.9%下調至4.8%。2024年和2025年中國經濟增長預期分別維持在4.8%和4.5%，與此前持平。
【21】廣東省發改委印發《廣東省推進粵港澳大灣區產品碳足跡認證試點建設方案》。方案要求，開展電力、熱力、燃油、化工原料、合成纖維、塑料、橡膠、鋁型材、鐵、鋼材、鐵合金、其他有色金屬及其化合物、玻璃、紙等各類基礎能源和基礎原材料從搖籃到大門的碳足跡因子核算，開展基礎交通運輸過程和各類原材料回收利用和報廢處置過程的碳足跡基礎數據收集和核算，與國家碳足跡背景數據庫形成銜接、補充和共享。
【22】安泰科：2024年1-11月，樣本企業累計生產陰極銅1007.47萬噸，同比增長2.75%，其中11月份產量為88.80萬噸，同比下降2.86%，環比下降0.54%。預計12月樣本企業陰極銅產量為90.5萬噸，同比下降1.4%，環比上升1.91%。
【23】安泰科：2024年1-11月樣本企業鋅及鋅合金產量為520.6萬噸，同比下降3.2%。11月份單月產量為47.0萬噸，同比下降8.4%，環比下降1300噸，日均產量環比增加3.1%。修正后，2024年10月份樣本總產量為47.2萬噸，同比減少9.6%。據總體預估，12月份精鋅產量環比增加2700噸至47.3萬噸，日均環比下降2.7%。預計1-12月累計產量為568.0萬噸，同比減少3.8%。
【24】LME將修訂原鎳特別合約規則部分內容。LME稱原鎳特殊合同規則將把全板陰極的最大允許捆包重量從2000公斤提高至 2040公斤。
【25】智利礦業協會（SONAMI）：智利銅產量預計今年保持平穩。智利銅產量受到項目表現不佳的影響。
【26】智利礦業協會（SONAMI）：預計2025年智利銅產量將在540-560萬噸之間。根據行業預測，智利礦企還預計明年銅價將介于每磅4.2-4.5美元。
【27】APNI發布印尼鎳價指數（INPI）：高品位鎳走強，天然鎳礦承壓。
【28】印尼國有礦業控股公司 MIND ID宣布2025年將重點關注的五個戰略下游項目，其中包括東哈馬黑拉鎳項目（The Haltim Ferronickel Plant ）。該項目包括建設一座回轉窯電爐 (RKEF) 冶煉廠用于生產鎳，以及一座高壓酸浸 (HPAL) 設施用于支持電動汽車電池材料。RKEF產能將擴大至88000噸鎳，而HPAL預計將生產55000噸混合氫氧化物沉淀物 (MHP)。
【29】美國能源部（DOE）宣布向14個項目投資1700萬美元，以加速關鍵材料的創新，同時推動安全、可持續、經濟且高效的解決方案。
【30】衛星監測：11月全球銅冶煉活動較10月有所增加，在監測的全球銅冶煉廠產能中，平均有13.4%處于閑置狀態，低于10月份的16.1%，11月份的數據是2月以來的最低水平。11月除中國以外，全球其余地區采礦業務的工廠活動增加。11月中國冶煉廠（覆蓋中國逾40%的產能）的閑置率環比下降0.2%至15.3%。在全球范圍內，從第三方購買精礦的冶煉廠的閑置率下降了0.7個百分點，至15.5%。與此同時，與附近一家大型礦業企業整合的工廠閑置率下降了5.3個百分點，至10.7%。
【31】提醒：16點30分，瑞士央行公布利率決議；21點15分，歐洲央行將公布利率決議，市場預計歐洲央行將繼續降息25個基點；21點30分，美國將公布至12月7日當周初請失業金人數，同時，美國還將公布11月PPI數據，市場預計其年率將較上月的2.4%上升至2.6%，月率則從上月的0.2%上升至0.3%。

12月11日中金早餐：
【1】周二美元指數延續漲勢，盤中一度漲至106.62的日內高點，最終收漲0.22%，報106.38。美債收益率有所回升，兩年期美債收益率收報4.147%，10年期美債收益率收報4.225%。受地緣政治緊張局勢升溫以及美聯儲下周將進行第三次降息的預期支撐，現貨黃金周二一度逼近2700關口，持續刷新近兩周來新高，最終收漲1.25%，報2693.59美元/盎司。現貨白銀在尾盤回吐日內大部分漲幅，最終收漲0.19%，報31.88美元/盎司。因市場預計全球最大買家中國和歐洲的原油需求將上升，兩油小幅上漲，WTI原油先跌后漲，盤中一度漲至68.76美元的日內高點，隨后回吐大部分漲幅，最終收漲0.4%，報68.18美元/桶；布倫特原油收漲0.2%，報71.89美元/桶。
【2】周二LME金屬漲跌不一，期銅從一個月高點回落，因為頭號金屬消費國中國的出口增長步伐放緩，美元走強也帶來壓力。與此同時，市場期待中國本周關鍵政策會議可能出臺更多刺激措施的細節，這有助于支撐銅價。
【3】國家主席習近平在北京人民大會堂會見來華出席“1+10”對話會的主要國際經濟組織負責人。習近平指出，中方有充分信心實現今年經濟增長目標，繼續發揮世界經濟增長最大引擎作用。
【4】國家主席習近平在中共中央政治局第十八次集體學習時強調，深入做好邊疆治理各項工作，推動邊疆地區高質量發展。
【5】新華社發布時評文章指出，時隔10多年，貨幣政策取向再次改為“適度寬松”體現了支持性貨幣政策立場，傳遞出積極信號，將有力提振各方信心，助力中國經濟回升向好。
【6】海關總署：今年前11個月，我國貨物貿易進出口總值39.79萬億元，同比增長4.9%。
【7】中國11月出口（以美元計價）同比增長6.7%，進口下降3.9%。
【8】《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》昨日發布。其中提出，力爭到2027年，在集成電路、生物醫藥、新材料等重點產業領域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規模，激活總資產超2萬億元。加快培育集聚并購基金，用好100億元集成電路設計產業并購基金，設立100億元生物醫藥產業并購基金。
【9】從商務部獲悉，截至12月9日，全國汽車以舊換新合計突破500萬輛，其中，報廢更新超244萬輛，置換更新超259萬輛。
【10】小米第二款車YU7備案，高盛：有望成為中國最暢銷的高端新能源SUV之一。
【11】美國下修第三季度勞動力成本增幅，市場靜待周三即將公布的11月CPI數據。
【12】美國財長耶倫表示，特朗普廣泛實施的關稅政策可能會破壞在通脹問題上取得的進展，并增加成本。
【13】特朗普承諾對在美投資至少10億美元者予以全面加急審批。
【14】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為14.2%，累計降息25個基點的概率為85.8%。到明年1月維持當前利率不變的概率為10.5%，累計降息25個基點的概率為67.5%，累計降息50個基點的概率為22%。
【15】澳洲聯儲連續第九次將基準利率維持在4.35%不變。
【16】以色列總理內塔尼亞胡稱希望與敘利亞過渡政府“建立關系”，以防長：以色列正在敘利亞南部建立無威脅防御區；有報道稱以軍進入敘利亞首都大馬士革西北約25公里處，以軍方發言人隨后進行否認。在敘利亞國內，以穆罕默德·巴希爾為看守總理的敘利亞過渡政府正式接管權力，俄副外長表示前敘利亞領導人巴沙爾·阿薩德目前安全。
【17】哈馬斯提交擬釋放被扣押人員名單，以色列高級代表團訪問開羅進行加沙停火談判。據美媒報道，拜登政府已與特朗普團隊合作，力求在特朗普上任前達成加沙停火協議。
【18】韓國國會通過要求迅速逮捕總統尹錫悅、前國防部長官金龍顯等8人的決議案，目前法院已批準檢察機關對前國防部長官金龍顯的逮捕令；執政黨議員金相旭表明贊成彈劾總統尹錫悅，據悉執政黨討論了讓尹錫悅在明年2月或3月辭職的事項。
【19】中國11月銅礦砂及其精礦進口量為224.5萬噸，10月銅礦砂及其精礦進口量為231.4萬噸；1-11月銅礦砂及其精礦進口量為2559.8萬噸，同比增長2.2%。
【20】中國11月未鍛軋銅及銅材進口量為52.8萬噸，10月未鍛軋銅及銅材進口量為50.6萬噸；1-11月累計進口量為512.7萬噸，較去年同期的504.1萬噸增加1.7%。
【21】中國11月未鍛軋鋁及鋁材出口量為66.9萬噸，10月未鍛軋鋁及鋁材出口量為57.7萬噸；1-11月未鍛軋鋁及鋁材累計出口量為615.9萬噸，同比增長18.8%。
【22】中國11月份的鋁出口量接近創紀錄水平，因為出口商趕在12月份取消出口退稅前抓緊利用這一稅收優惠。歷史上只有一次超過這一出口量，即2022年5月，當時俄烏沖突爆發后，西方制裁引發全球鋁市場出現嚴重混亂。
【23】安泰科：2024年1-11月，樣本企業精鉛產量443.1萬噸，同比下降6.9%。11月份，樣本企業生產精鉛44.1萬噸，同比下降1.8%，環比增加1.1萬噸。其中原生鉛產量23.4萬噸，同比增長5.4%，環比增加6700噸；再生鉛產量20.7萬噸，同比下降8.8%，環比增加4100噸，占當月精鉛產量的47.0%。12月份，精鉛產量環比延續增長趨勢。據總體預估，12月樣本企業單月產量增至45萬噸左右，2024年全年精鉛產量同比下降5.9%至488.0萬噸。
【24】寧德時代：與Stellantis擬共同在西班牙出資成立合資公司，并以合資公司為主體在西班牙阿拉貢自治區薩拉戈薩市興建合資電池工廠，該電池工廠預計總投資規模為40.38億歐元。
【25】LME計劃從2025年2月10日起提高非倉單庫存的報告頻率，將會每天報告，而目前為每月報告一次。
【26】LME數據顯示，11月，LME批準的倉庫中銅庫存最大的份額來自中國，占54%，而俄羅斯銅占總量的19%。LME決定禁止其系統中從4月13日起生產的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求。
【27】LME數據顯示，11月，LME批準的倉庫中中國原產鎳庫存在11月以42%的占比領先，俄羅斯和印尼鎳分別占19%和6%。LME決定禁止其系統中從4月13日起生產的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求。
【28】LME數據顯示，11月，LME批準的倉庫中俄羅斯原產鋁庫存的占比從10月的65%上升到67%，而印度原產鋁的份額從30%微升到32%。11月，LME注冊倉庫中所有產地鋁庫存下降6%，至380,400噸。LME決定禁止其系統中從4月13日起生產的所有俄羅斯鋁、銅和鎳，以遵守美國和英國制裁要求，隨后庫存在5月份大幅上升。數據顯示，截至11月末，LME倉單中的俄羅斯鋁庫存為254,500噸，低于10月末的263,525噸。印度的庫存量穩定在12萬噸。
【29】智利11月銅出口額達到42.2億美元，較去年同期增長7.1%。
【30】智利國有礦業公司Codelco在2024年10月份的銅產量為127,900噸，高于公司的產量目標（11.65萬噸）。
【31】智利環境監管機構對英美資源集團的子公司Anglo American Sur提出三項指控，指控其位于首都圣地亞哥以北125公里的El Soldado銅礦存在環境違規行為。環境監管局 (SMA) 將這些指控列為“嚴重”，是三級犯罪中的第二級，并表示Anglo American Sur如果不解決這些問題，可能會被吊銷環境許可證、關閉或處以超過120億比索（1240萬美元）的罰款。
【32】South32近日宣布，鑒于非洲莫桑比克地區民間騷亂持續升級，公司已決定撤回對Mozal鋁廠在當地的生產指導。由于莫桑比克地區的道路封鎖，導致原材料無法順利運往工廠，這對公司的正常運營造成了影響。Mozal鋁廠曾預測，截至2025年6月的財年，該電解鋁廠的鋁產量將達到36萬噸。
【33】俄羅斯Nornickel：2024-25年全球鎳市仍將供應過剩15萬噸。2024年鈀金市場將接近供需平衡，2025年達到平衡。已經修改了此前對2024年鈀金市場（不包括投資）短缺90萬噸的預估。高品位鎳市場過剩主要是由于來自中國陰極鎳的流入。諾鎳公司不受西方的直接制裁，但針對俄羅斯的制裁已經促使一些西方生產商避免購買俄羅斯金屬，且復雜的付款防止導致諾鎳將銷售轉向亞洲。
【34】德國商業銀行：到2025年底，銅價將升至每噸9,700美元。
【35】大和資本市場：預計2025-2026年全球鋰供應量將增長12-28%，這是由于阿根廷、澳大利亞和非洲等主要地區的產量增加。由于供應過剩，鋰價可能仍將面臨壓力。由于低成本礦山的產量增加，到2025年，LCE價格將降至7-7.5萬元/噸。
【36】Arrow Minerals已確認在其位于幾內亞的Niagara鋁土礦項目中發現了大量鋁土礦，其高品位礦化面積已超過5平方公里。
【37】巴西鎳業公司（Brazilian Nickel）宣布，已收到美國國際開發金融公司（DFC）的意向書（LOI），提供5.5億美元貸款以支持其在巴西的Piauí Nickel項目。該工廠于2022年開始生產，在運營的前10年，平均每年生產27000噸鎳和900噸鈷。該項目的礦產儲量為9900萬噸，鎳品位為0.84%，鈷品位為0.05%。
【38】德國出口信貸機構裕利安怡簽署了一份不具約束力的利息書，為Savannah Resources開發葡萄牙北部的Barroso鋰項目提供高達2.7億美元的項目融資貸款擔保。該項目位于葡萄牙北部，擁有符合JORC標準的資源量2800 萬噸，品位為1.05%的氧化鋰，由五個主要礦床組成。礦山壽命為14年，共生產260萬噸5.5%Li2O級鋰輝石精礦。按平均年精礦產量19.1萬噸計算，該項目每年將生產2.6萬噸碳酸鋰當量。
【39】提醒：21點30分，美國將公布11月CPI數據，市場預計美國11月CPI同比增速將從上月的2.6%上升至2.7%，環比增速將從上月的0.2%上升至0.3%，預計核心CPI同比增速和環比增速將分別為3.3%和0.3%，與上月一致；22點45分，加拿大央行將公布利率決議，市場預計加拿大央行將繼續降息50個基點。

12月10日中金早餐：
【1】周一美元指數重回106關口上方，并在這一關口附近小幅震蕩，最終收漲0.17%，報106.11。美債收益率小幅回升，兩年期美債收益率收報4.131%，10年期美債收益率收報4.203%。現貨黃金周一漲超1%，沖上2660美元關口上方，創近兩周以來新高，最終收漲1.04%，報2660.30美元/盎司。現貨白銀一度漲超3%，但尾盤有所回落，最終收漲2.81%，報31.82美元/盎司。因敘利亞局勢給中東帶來更多不確定性，兩油反彈超1%，WTI原油日內持續上漲，并一度漲至68.64美元的日內高點，隨后回吐部分漲幅，最終收漲1.4%，報67.90美元/桶；布倫特原油收漲1.22%，報71.75美元/桶。
【2】周一LME金屬漲跌不一，期銅躍升至一個月來的最高價，因為頭號金屬消費國表示將采取更多行動來提振經濟。媒體引述中央政治局的消息稱，中國明年將采取“適度寬松”的貨幣政策，這是14年來首次放松貨幣政策，同時采取更積極的財政政策來刺激經濟增長。
【3】中共中央政治局召開會議，分析研究2025年經濟工作。會議指出，全年經濟社會發展主要目標任務將順利完成；明年要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加強超常規逆周期調節；大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求。會議強調，實施更加積極有為的宏觀政策，擴大國內需求，推動科技創新和產業創新融合發展，穩住樓市股市。根據梳理發現，“適度寬松的貨幣政策”上一次提出是2010年。對于“更加積極的財政政策+適度寬松的貨幣政策”這一組合提法則為政治局會議歷史上首次出現。此外，會議通稿中關于“加強超常規逆周期調節”這一提法也為歷史首次。
【4】中共中央召開黨外人士座談會，征求對經濟工作的意見和建議。
【5】國家統計局：我國11月CPI同比上漲0.2%，環比下降0.6%；PPI同比下降2.5%，環比上漲0.1%。
【6】國務院總理李強同主要國際經濟組織負責人舉行“1+10”對話會。李強指出，我們將堅定不移推進高水平對外開放，出臺更多自主開放和單邊開放政策，擴大面向全球的高標準自由貿易區網絡，持續打造市場化、法治化、國際化一流營商環境。
【7】中國—沙特投資和經濟合作工作組第一次會議在利雅得舉行。
【8】乘聯會數據顯示，11月全國乘用車市場零售242.3萬輛，同比增長16.5%，環比增長7.1%。11月新能源乘用車國內零售銷量達到126.8萬輛，同比增長50.5%。
【9】據工信部官網披露的企業申報車型公示詳情，小米新款SUV車型正式曝光。據小米汽車消息，小米YU7 SUV新車預計于明年六七月正式上市。
【10】紐約聯儲調查：美國1年期通脹預期上升至2.97%，前值2.87%。家庭財務看法創2020年初以來最樂觀。
【11】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為14.2%，累計降息25個基點的概率為85.8%。到明年1月維持當前利率不變的概率為10.5%，累計降息25個基點的概率為67.5%，累計降息50個基點的概率為22%。
【12】日本央行罕見安排明年1月14日的副行長演講和發布會，刺激1月加息預期。
【13】敘利亞反對派授權穆罕默德·巴希爾組建過渡政府，敘利亞駐俄使館確認阿薩德在莫斯科，克宮：（關于阿薩德在俄獲得庇護）是普京作出的決定；普京目前沒有與阿薩德會面的計劃。敘外長表示已向阿薩德提出在敘啟動政治進程倡議，但未獲回應。
【14】以防長命令以軍全面控制以色列和敘利亞之間的緩沖區。以總理內塔尼亞胡稱戈蘭高地永遠屬于以色列；此外，美國或取消對敘“沙姆解放組織”的恐怖組織認定。
【15】韓國最大在野黨向國會提交“內亂特檢法”“金建希特檢法”提案；總統尹錫悅已被禁止離境；檢方對國防部防間諜司令部進行扣押搜查，另外，檢察廳以涉嫌“內亂、濫用職權”對前防長金龍顯發出拘捕令。
【16】世貿組織：2024年第四季度全球貨物貿易繼續溫和增長，但2025年的貿易前景尚不確定，可能會受到潛在貿易政策轉變的影響。
【17】港交所旗下倫敦金屬交易所（LME）正考慮將香港納入為大宗商品交易倉庫和交收地點，以響應政府發展規劃。據業界人士消息指，LME早前有與阿里巴巴物流旗艦菜鳥集團會面，探討建設大宗商品交易生態圈的合作。
【18】湖南白銀：為確保2025年全年生產周期，以及各分廠設備正常運行、生產安全穩定，公司決定以富氧熔煉廠的三連爐升級改造項目為主，配套生產線其他設備設施的正常檢修。預計檢修時間為2024年12月8日—2025年2月5日，共計60天。
【19】鎳礦公司普羅尼資源新喀里多尼亞新喀里多尼亞鎳礦重啟，但警告稱前景依然黯淡。其位于法國領土的Goro礦山最近因動亂而停產，停產七個月導致收入完全損失，使得現金流處于極其脆弱的境地。雖然重啟是至關重要的一步，但僅憑這一點并不能保證長期可持續性。新喀里多尼亞法屬領地，是位于南太平洋的一個偏遠群島，是世界第三大鎳礦生產國。
【20】必和必拓高管表示，必和必拓并不關注銅的有機增長或通過收購實現的增長。必和必拓今年5月份向英美資源提出競購要約，但是連續三次遭到拒絕，放棄了以490億美元收購該公司的報價。
【21】自由港麥克莫蘭表示，自由港印尼公司已基本完成初步損害評估，補救計劃正在進行中，該冶煉廠預計將在2025年中期恢復運營。自由港麥克莫蘭在印尼的子公司的銅精礦出口將緩解全球短缺，但是消息人士稱，這可能只會持續很短的時間，而且前提是印尼政府允許。
【22】歐洲最大的銅生產商奧魯比斯（Aurubis）公布的財報顯示，在截至9月底的2023/24財年，公司的稅前營業利潤為4.13億歐元，同比增長19%。該公司預計銅精礦處理費會降低，因為新的一年里全球銅精礦市場可能會更加緊張。由于汽車等電氣化程度的提高和可再生能源的趨勢，銅產品需求將繼續保持高位。
【23】Lundin Mining宣布，以高達15.2億美元的價格將葡萄牙的Neves Corvo礦和瑞典的Zinkgruvan礦出售給礦商Boliden。這筆交易加強Boliden礦山生產以及內部鋅和銅精礦供應。交易完成后，鋅和銅精礦產量將從鋅冶煉產能的35%增加到70%、銅冶煉產能的30%增加到40%。Neves Corvo礦是一個擁有現場加工設施的地下礦，位于伊比利亞黃鐵礦帶西部里斯本東南約200公里處。2023年該礦生產了108812噸鋅、33823噸銅、6500噸鉛和190萬盎司銀。Zinkgruvan也是一個擁有現場加工設施的地下礦山，位于斯德哥爾摩西南約200公里處。2023年該礦生產了76349噸鋅、4434噸銅、26284噸鉛和230萬盎司銀。
【24】Canada Nickel在安大略省蒂明斯以南約65公里的Bannockburn礦區鉆探高品位的關鍵金屬。
【25】大摩展望2025大宗市場：黃金仍是對沖不確定性的“不二之選”，預計金價明年將漲至3000美元/盎司，到四季度均價達到2950美元/盎司。考慮到潛在的赤字擴張，白銀和鉑金的追漲潛力強勁，可能分別漲至38美元/盎司和1200美元/盎司。工業金屬方面，大摩認為明年宏觀經濟仍是其走勢的主導因素，因此在戰略上采取看空的立場，但考慮到全球需求有望復蘇，可能對有限的供應構成壓力，進而推動基本金屬年內實現“V型反彈”。銅方面，大摩預計精煉市場收緊將導致市場注意力重新集中在銅的中期供應缺口上，推動價格在2025年四季度回升至10400 美元/噸。鑒于成本底線較高且價格風險從根本上傾向于上行，鋁目前最能免受看跌宏觀壓力的影響。雖然氧化鋁價格預計將在2025年晚些時候開始正常化，但預計供應有限的基本面將推動鋁價在明年下半年漲至2850美元/噸。
【26】花旗集團表示，由于特朗普政府征收額外的美國貿易關稅以及中國經濟風險拖累明年的銅消費和價格，銅價似乎將陷入困境。預測2025年倫敦銅價平均將達到每噸8,750美元，低于之前預測的10,250美元/噸。隨著全球制造業活動最終對貨幣寬松政策做出反應，銅價可能在2026年升至10,000美元。花旗還下調了對其他金屬的預測，2025年鋁均價估計為每噸2,640美元，較之前下調約4%；鋅的均價預計為2,800美元/噸，較之前預測下調約5%。
【27】提醒：周二將公布中國11月進出口數據；11點30分，澳洲聯儲將公布利率決議，料按兵不動。

12月9日中金早餐：
【1】上周五美元指數先跌后漲，其在美盤前一度跌至105.39的日內低點，而后快速反彈，并一度重回106關口上方，但未能站穩此處，最終收漲0.23%，報105.94。美債收益率有所下行，兩年期美債收益率收報4.112%，10年期美債收益率收報4.17%。因美國11月就業報告顯示勞動力市場繼續逐步松動，為美聯儲再次降息留下了空間。現貨黃金上周五小幅上揚，并一度站上2640美元關口上方，最終收漲0.05%，報2633.01美元/盎司。現貨白銀最終收跌1.17%，報30.95美元/盎司。盡管歐佩克+決定推遲增產并將深度減產行動延長至2026年底，但市場似乎依舊擔心明年需求疲軟仍將導致供應過剩，兩油上周五跌超1%，WTI原油日內持續下挫，最終收跌1.74%，報66.96美元/桶；布倫特原油收跌1.52%，報70.89美元/桶。
【2】上周五LME金屬漲跌不一，期銅觸及三周高點，受中國庫存下降的支持，此外，智力礦商和中國冶煉廠同意降低2025年銅精礦處理費，這令人們對原材料供應感到擔憂。
【3】國務院總理李強主持召開國務院常務會議，聽取推動高質量發展綜合督查情況匯報。會議指出，要以督查整改為契機，把問題清單作為責任清單，把各方面的意見建議作為改進工作的著力點，深入研究督查發現的共性問題，舉一反三進行整改，以點帶面推動落實。
【4】國家金融監督管理總局辦公廳印發《關于強監管防風險促改革推動財險業高質量發展行動方案》的通知：支持符合條件的境外金融機構投資我國財險市場；加強對智能駕駛、低空經濟、量子科技等新領域新賽道保險研究應用。
【5】據國家發展改革委消息，全年1萬億元超長期特別國債已全部安排完畢，正在加快推進實施。
【6】從多名省級發改委、財政廳人士獲悉，地方政府專項債券項目審核自主權試點或將推開，擬落地浙江、山東等12個省份，待正式文件下發后進入實操。
【7】在存款利率整體調降趨勢下，近日，襄城農商銀行、禹州農信社等農商行、農信社發布公告上調存款利率。業內人士認為，存款利率上調僅為部分銀行的階段性行為。
【8】國家外匯管理局統計數據顯示，截至2024年11月末，我國外匯儲備規模為32659億美元，較10月末上升48億美元，升幅為0.15%；11月末黃金儲備報7296萬盎司，時隔半年首次增持黃金，10月末為7280萬盎司。
【9】上交所數據顯示，11月A戶新開戶數為269.84萬戶，盡管較10月的684.68萬戶環比下降六成，但仍為今年單月第二高。
【10】理財產品分類指引即將出臺，業內有望迎來統一的產品標準。
【11】余額寶收益率跌破歷史新低，貨基市場遭受同業存款新規沖擊。
【12】證監會：將持續增加期貨市場對外開放品種。
【13】國內首個“保險+期貨”行業自律規則出爐。
【14】美國11月非農增加22.7萬人，超過預期的20萬人，前值從1.2萬人被上修至3.6萬人，失業率微升至4.2%，符合市場預期，市場加大美聯儲降息押注。美國一年期通脹預期升至2.9%，為六個月來的最高點。
【15】美聯儲理事鮑曼：不會輕易對政策（降息）投反對票，傾向于謹慎和逐步地降低利率。舊金山聯儲主席戴利表示，隨著美聯儲在政策利率上達到“大約合適”的水平，主張對利率采取漸進的方法。克利夫蘭聯儲主席哈馬克認為，美聯儲“處于或接近”放慢降息步伐的時候。
【16】特朗普：沒有計劃更換美聯儲主席鮑威爾；將加征關稅，不確定美家庭是否會付出更多代價；不會承諾美國留在北約，除非歐洲支付他們的賬單。
【17】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為14.9%，累計降息25個基點的概率為85.1%。到明年1月維持當前利率不變的概率為10.1%，累計降息25個基點的概率為62.6%，累計降息50個基點的概率為27.3%。
【18】韓國國會未能通過尹錫悅彈劾案，在野黨本周三將再發起彈劾，并將對尹錫悅夫人所涉司法案件發起特檢法案；執政黨黨首稱，尹錫悅實際上已經同意提前離任，將推動尹錫悅有序下臺，尹錫悅下臺前將不插手韓國國政。韓國檢察官辦公室對尹錫悅立案調查，并宣布逮捕前國防部長官金龍顯；韓國最大在野黨9日將就韓國政局司法案件發起特檢法案。
【19】敘利亞反對派聲稱占領大馬士革，推翻了阿薩德政權，而阿薩德離開大馬士革去向不明，敘軍方稱阿薩德的統治已經結束，一架從大馬士革起飛的飛機疑似墜毀。據悉，敘利亞總理正在大馬士革與反政府武裝進行權力交接。俄外交部：敘利亞總統阿薩德已放棄總統職位。特朗普則稱，阿薩德因失去俄羅斯支持而逃離敘利亞。烏克蘭情報機構稱俄軍正在從駐敘利亞基地撤出。
【20】聯合國表示，11月份世界糧食價格達到19個月以來的最高水平。
【21】四川省達州市宣漢縣普光工業園區四川贛鋒鋰業有限公司鋰輝石提鋰項目正式竣工投產，這也是全球單線產能最大的鋰輝石提鋰生產線。預計2025年將實現電池級碳酸鋰和電池級單水氫氧化鋰產量45000噸。
【22】騰遠鈷業：擬投資建設年產5000噸電鈷產品技術改造升級項目，項目投資金額9890.19萬元，建設周期為10個月，預計2025年9月建成。
【23】摩根士丹利：將2025年下半年布倫特原油價格預測從66-68美元/桶上調至70美元/桶。
【24】摩根大通：鑒于全球經濟面臨不確定性，預計2025年全球礦業并購活動增加。美國下一屆政府潛在關稅威脅將殃及主要經濟體。預計明年第一季度基本金屬價格料存在改善空間，因預計中國料出臺更多的刺激性政策。鋁價料存在上行空間，因預計市場供應過剩量料縮減。
【25】智利礦業部表示，在之前宣布的六個礦業區塊外，該國又推出六個私營公司有資格開采鋰的區塊。這六個新鋰礦區塊主要位于智利北部的Antogafasta地區和Tarapaca地區。
【26】S&P Global：自2000年代初期以來，全球礦業公司一直在不斷削減早期勘探資金，已跌至有史以來的最低點。2024 年基層勘探（有色金屬）的配置繼續呈下降趨勢，下降8%至22%的歷史新低，總計27.9億美元。而且后期勘探將打破三年來預算增長的趨勢，到2024年將錄得所有開發階段中最大的降幅（47.1 億美元）。這將導致其在全球預算中所占份額略有下降38%，為各階段第二大份額。在這三個階段中，只有礦場勘探在2024年出現增長，較上一年小幅增長2%。這足以使其成為2024年資本環境緊張的首選階段，而黃金和銅是主要驅動力。
【27】惠譽評級表示上調銅、鋰和黃金2024-2025年的價格預估。銅預估上調反映了今年價格上漲，調整后明年預估反映了年初或出現的價格上漲和銅市緊密平衡。表示美國新政府的貿易和能源轉型政策，及對中國和全球經濟等各個行業的更廣泛影響，將影響2025-2026年的銅需求。鋰價格預估的上調是由今年迄今較高的價格驅動，而明年較高的預估反映了今年宣布的礦山減產導致的供應限制。約75%的鋰產量用于電動汽車，補貼、消費者偏好和汽車制造商決定的變化將繼續影響對汽車的需求。對今年和明年黃金的價格預估上調，是因地緣政治溢價上升，黃金具有避險作用。
【28】鋰能源有限公司（Lithium Energy Limited）宣布，對出售阿根廷Solaroz鋰鹵水項目90%權益給中偉新材料荷蘭新能源科技有限公司（CNNET）的交易條款進行修訂。原交易因未滿足部分先決條件而受影響，雙方簽訂修訂契約，簡化條件，僅需鋰能源公司股東大會批準即可生效。收購總價6300萬美元（9700萬澳元），支付方式調整為分階段進行，包括定金、股權轉讓款和托管賬戶款項。
【29】高盛維持對2025年布倫特原油均價為每桶76美元的預測，理由是市場形勢平衡，OPEC+供應量的減少抵消了上月經合組織國家商業庫存意外激增的影響。
【30】印度礦業部表示，一旦億萬富翁高塔姆?阿達尼的新銅冶煉廠提高產能，印度將不再需要依賴精煉銅進口。阿達尼企業有限公司的子公司庫奇銅業公司已經開始運營，預計將在明年2月至3月達到滿負荷生產。
【31】提醒：9點30分，中國將公布11月CPI和PPI數據。

12月6日中金早餐：
【1】周四美元指數有所下行，并失守106關口，最終收跌0.59%，報105.69。美債收益率漲跌不一，兩年期美債收益率小幅回升，收報4.150%，10年期美債收益率收報4.175%。現貨黃金盤中多次上探2650美元關口，但在美盤前急速下挫，較日內高點一度大跌30美元，最終收跌0.68%，報2631.79美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.1%，報31.32美元/盎司。由于投資者權衡了明年供應充足的前景與歐佩克+將增產計劃推遲三個月至2025年4月的影響，原油小幅下跌，WTI原油在68美元附近來回震蕩，最終收跌0.44%，報68.15美元/桶；布倫特原油收跌0.4%，報71.98美元/桶。
【2】周四LME金屬漲跌不一，期銅下跌，因為主要金屬消費國中國的經濟刺激計劃不確定，導致投資者的風險偏好低迷。
【3】國家主席習近平在視察信息支援部隊時強調，努力建設一支強大的現代化信息支援部隊 ，推動我軍網絡信息體系建設跨越發展。
【4】中辦、國辦發布關于推進新型城市基礎設施建設打造韌性城市的意見。主要目標提到，到2030年，新型城市基礎設施建設取得顯著成效，推動建成一批高水平韌性城市，城市安全韌性持續提升，城市運行更安全、更有序、更智慧、更高效。
【5】國務院副總理何立峰：中國正穩步擴大金融領域制度型開放，歡迎外資企業深化互利合作。
【6】財政部就《關于政府采購領域本國產品標準及實施政策有關事項的通知（征求意見稿）》公開征求意見。意見提到，政府采購活動中既有本國產品又有非本國產品參與競爭的，對本國產品的報價給予20%的價格扣除，用扣除后的價格參與評審。
【7】財政部部長藍佛安在《時事報告》雜志發文指出，加快債券發行使用，盡早發揮政策和資金效益；堅決遏制新增隱性債務，完善地方政府債務管理；推動融資平臺加快改革轉型，堅決防止違規為地方政府提供新增融資服務。
【8】中央區域協調發展領導小組辦公室印發《推動東北地區冰雪經濟高質量發展助力全面振興取得新突破實施方案》。方案提出，支持將哈爾濱72小時過境免簽政策優化調整為144小時過境免簽政策；支持地方結合實際出臺促進冰雪旅游消費的舉措，探索設立地方冰雪日和專門假期。
【9】商務部：對銻相關物項實施列管以來已累計收到多份出口許可申請。
【10】商務部新聞發言人何亞東昨日就美對東南亞四國反傾銷措施可能影響我國光伏企業表示，美方應盡快摒棄貿易保護做法，與各國一道共同維護光伏等新能源產品的自由貿易，為全球應對氣候變化作出貢獻。
【11】廣州市司法局相關負責人表示，廣州將適時對電動自行車實行總量控制，并根據法規發布相關配套文件。
【12】美國至11月30日當周初請失業金人數錄得22.4萬人，高于預期的21.5萬人，前值上修2000人。
【13】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為29.9%，累計降息25個基點的概率為70.1%。到明年1月維持當前利率不變的概率為21.6%，累計降息25個基點的概率為58.9%，累計降息50個基點的概率為19.5%。
【14】歐佩克+將集團總體減產石油366萬桶/日的政策延長至2026年底；將八國220萬桶/日的自愿減產解除計劃推遲三個月，至明年4月執行，并將原定1年的逐步復產周期拉長為18個月；阿聯酋尋求從明年4月至2026年9月逐步增產30萬桶/日。
【15】法國進入看守政府時期，馬克龍接受總理巴尼耶辭呈。法國極右翼領導人勒龐稱只要新總理準備以更緩慢速度縮小赤字，預算案就有望獲得議會通過。
【16】韓國共同民主黨計劃于北京時間周六晚上6點投票彈劾尹錫悅；韓國警方開始調查尹錫悅涉內亂罪；尹錫悅拒絕接受陸軍參謀長樸安洙的辭呈。
【17】世界黃金協會：11月全球央行凈買入黃金60噸，印度增持27噸黃金居首位。
【18】芝商所（CME）將從2025年1月開始提供1盎司的黃金期貨合約，以滿足散戶投資者在金價迭創新高之際的旺盛需求。新期貨將使芝商所對散戶友好的微型黃金和白銀期貨合約變得更加豐富。
【19】云鋁股份：不公司氧化鋁采購是根據電解鋁生產需要，按需進行采購，不存在囤積、炒作氧化鋁的行為。此外，目前公司電解鋁生產線處于滿負荷生產狀態。
【20】贛鋒鋰業：同意全資子公司贛鋒國際、LMSA與馬里共和國（簡稱“馬里”）簽署《股權轉讓協議》，公司將LMSA 35%的股權轉讓給馬里政府，其中依據馬里國家礦業法的相關規定，馬里政府將免費獲得LMSA 10%的干股；馬里政府以200億西非法郎（折合約3200萬美元）的交易價格向公司收購LMSA 25%的股權。同時，公司、LMSA及關聯公司將獲得馬里政府授予的投資優惠政策，馬里政府將積極支持Goulamina鋰輝石二期項目的開發建設。
【21】金誠信：對全資子公司Sabwe Mining Sarl位于剛果（金）的Lonshi銅礦開展了地質勘查工作，Lonshi銅礦根據礦體分布特征劃分為西區、東區，截至2024年10月31日，東區共探獲（探明+控制+推斷）類礦石量2604.8萬噸，銅金屬量104萬噸，銅平均品位3.99%，其中探明銅金屬量15萬噸，占比為14.55%；控制銅金屬量59萬噸，占比為56.44%；推斷銅金屬量30萬噸；探明+控制銅金屬量占比70.99%。
【22】知情人士稱，智利礦業公司安托法加斯塔（Antofagasta Plc.）和江西銅業達成協議，將2025年銅精礦加工精煉費用(TC/RC）分別定為每噸21.25美元和每磅2.125美分，大幅低于2024年的行業標準每噸80美元和每磅8美分，同比下降73.4%，這表明人們對2025年現貨市場銅精礦的充足供應感到擔憂。TC/RC將創1992年以來的新低。據悉，今年，其他中國冶煉廠愿意協商自己的費用，與安托法加斯塔和江西銅業達成的費用略有不同。
【23】智利11月銅出口量為162794噸，當月對中國出口銅46836噸，較上月雙雙出現下降。智利11月銅礦石和精礦出口量為1492282噸，當月對中國出口銅礦石和精礦1023417噸，雙雙出現增加。年底智利主要礦企有追產需求，不過上月智利銅出口減少，銅礦出口則出現增加。
【24】澳新銀行：市場負平衡（供大于求）將為接近每噸2400美元的鋁價下行提供支撐。預計鋁價在未來0至3個月內將達到每噸2700美元，且在整個2025年期間，其價格下限在接近每噸2400美元處得到支撐。
【25】力拓表示，已與瑞典投資公司 Vargas、三菱公司以及其他國際和當地行業合作伙伴簽訂了合作協議，以研究芬蘭的低碳鋁綠地機會。力拓將為Arctial提供AP60技術，并協助其在加拿大魁北克省以外的鋁冶煉廠首次部署AP60。AP60由力拓開發，該公司表示，這是目前商業規模最高效的鋁冶煉技術之一。
【26】力拓提高了2025年的資本支出指引，并預測銅產量將增加，主要是由于其蒙古資產的產量預計將激增50%。公司預計從2024年起，各業務部門的復合年增長率將達到3%。雖然力拓的利潤主要來自鐵礦石，但它正在加大對銅的關注，預計銅的需求將受益于能源轉型。目標是到2030年銅年產量達到100萬噸。預計2025財年的總體資本支出將從2024年的95億美元增至110億美元，比之前的預測高出10億美元。預計2025財年銅產量為78萬噸至85萬噸，而上年同期為66萬噸至72萬噸。
【27】力拓集團發布了阿根廷Rincon鋰項目的初步礦產資源和礦石儲量估算。力拓表示，該資產擁有大量的鋰鹽水礦床，探明資源量為154萬噸碳酸鋰當量（LCE），指示資源量為785萬噸，推斷資源量為229萬噸。預估礦石儲量為207萬噸LCE。該資產預計在40年的礦山壽命內每年生產53000噸電池級碳酸鋰，并計劃將產量擴大到每年60000噸。力拓還計劃在3.5億美元的投資支持下，建造一座年產能為3000噸的碳酸鋰試點工廠。該項目已經交付了第一批鋰礦產量，預計在2025年開始電池級生產，等待年底全面運營的最終投資決定。
【28】日本10月鋁進口量為103,989噸，創下年內新高，環比增長41.8%，同比增長20%，因為買家在觀望數月后開始入市補充庫存。1至10月日本鋁進口量總計為870,942噸，比去年同期下降0.6%。10月份印度首次超過其他主要供應國，成為日本的頭號鋁供應國。
【29】未來礦產論壇（Future Minerals Forum）發布的一份新報告指出，到2035年，估計需要5.4萬億美元的投資來滿足采礦和金屬行業對關鍵材料日益增長的需求。根據該報告，這一需求是由持續的能源轉型和人口增長等傳統因素推動的，需要對采礦、冶煉和配套基礎設施進行大量投資。要實現這一目標，需要先進的加工工藝和強有力的公私伙伴關系。雖然過去的投資主要集中在采礦資產上，但未來需要更加重視加工，以滿足鎳和鋰等材料的復雜冶煉需求。該報告強調，資源豐富的非洲超級地區以及西亞和中亞是一個關鍵的重點領域。
【30】美國銀行：未來六個月鋁、銅和鎳的現貨價格將回升，其他工業金屬、白銀、布倫特原油、天然氣和農產品價格也將上漲。看空棉花價格，且鋅、玉米、豆油和KCBT小麥的超額回報疲軟。2025年美國經濟將面臨周期性和結構性利好，預計GDP將增長2.3%，通脹率高于2.5%，這可能推動利率走高。
【31】提醒：18點，歐元區將公布第三季度GDP年率修正值以及第三季度季調后就業人數季率終值；21點30分，美國將公布11月失業率、11月季調后非農就業人口、11月平均每小時工資年率，市場預計美國11月將新增20萬就業人數，失業率小幅上升至4.2%；23點，美國將公布12月一年期通脹率預期初值、12月密歇根大學消費者信心指數初值。

12月5日中金早餐：
【1】周二美元指數仍在106關口上方震蕩，最終收漲0.01%，報106.31。美債收益率有所下行，兩年期美債收益率收報4.138%，10年期美債收益率收報4.181%。因數據顯示上個月美國“小非農”溫和增長，同時投資者消化了美聯儲主席鮑威爾的講話，并期待周五的非農就業報告，現貨黃金小幅上漲，但仍未擺脫震蕩，最終收漲0.24%，報2649.73美元/盎司。現貨白銀最終收漲0.9%，報31.29美元/盎司。原油一度大跌超2%。WTI原油一度站上70美元大關，但隨后回吐部分漲幅，并在美盤時段加速下行，最終收跌1.81%，報68.45美元/桶；布倫特原油收跌1.69%，報72.27美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅小幅回落，因為市場擔憂美國可能征收的關稅導致頭號金屬消費國中國的需求前景不確定。
【3】國務院副總理何立峰在人民大會堂會見美國高盛集團總裁溫澤恩時表示，歡迎包括高盛集團在內的更多美資金融機構和長期資本繼續深化對華互利合作，為推動中美關系健康發展發揮更大作用。
【4】中國貿促會新聞發言人就美方發布對華半導體出口管制措施表示，中國工商界堅決反對美方濫用出口管制措施，對中國企業實施長臂管轄。
【5】聯合國教科文組織保護非物質文化遺產政府間委員會第19屆常會通過評審，決定將“春節——中國人慶祝傳統新年的社會實踐”列入人類非物質文化遺產代表作名錄。
【6】在日前舉行的2024年中國信托業年會上，監管人士透露，目前正在制定1+N制度體系，其中1是指《關于信托業進一步高質量發展的指導意見》，N是指資產服務信托、資產管理信托等的業務細則。
【7】從國家發展改革委了解到，11月20日24時新一輪成品油調價窗口開啟，本次汽、柴油價格不作調整。
【8】乘聯會初步統計，11月1-30日，乘用車市場零售244.6萬輛，同比去年同期增長18%，今年以來累計零售2028.1萬輛，同比增長5%；11月1-30日，新能源車市場零售127.7萬輛，同比去年同期增長52%。
【9】全國鐵路年發送旅客首次突破40億人次，主要旅客運輸指標穩居世界首位。
【10】新華社：破除“增速崇拜”，中國經濟增長在5%左一點或是右一點，都可以接受。
【11】新華述評：構建全國統一大市場，加快培育完整內需體系，完善收入分配制度，內需提振路徑更加清晰。
【12】美聯儲主席鮑威爾：不認為（特朗普任期期間）“影子美聯儲主席”存在任何可能性；在尋找中性利率時可以保持謹慎；圣路易斯聯儲主席穆薩萊姆：可能會在12月會議或更晚的會議上暫停降息；里士滿聯儲主席巴爾金：通脹與就業均朝著正確的方向，但都面臨著風險。
【13】美聯儲褐皮書：美國大部分地區的經濟活動略有增長，企業對未來需求更樂觀。
【14】美國11月ISM服務業指數超預期回落，擴張速度創三個月最慢；11月“小非農”ADP新增就業14.6萬人，四個月來最低。
【15】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為22.5%，累計降息25個基點的概率為77.5%。到明年1月維持當前利率不變的概率為17.2%，累計降息25個基點的概率為64.5%，累計降息50個基點的概率為18.2%。
【16】歐洲央行行長拉加德：并未提前承諾特定的利率路徑，討論資產負債表的最佳規模為時尚早，預計未來歐元區經濟增長疲弱，將繼續降低利率；管委Vujcic：在不確定性的背景下采取小幅降息更為合適；內格爾：不反對在下周降息。
【17】英國央行行長貝利：預計英國明年將降息四次。
【18】經合組織：預計全球經濟今年增長3.2%，2025年和2026年有望增長3.3%。
【19】法國政府60多年來首次因議會通過不信任動議而垮臺，巴尼耶任總理才三個月，成為1958年來最“短命”總理。
【20】韓國在野黨正式提出動議彈劾總統尹錫悅，國會將在6日-7日進行表決，通過需至少8名執政黨議員倒戈；執政黨開會決定反對彈劾案；共同民主黨提議彈劾防長金龍顯，后者隨即提出辭職；首爾爆發大規模抗議示威活動，示威者高呼要求逮捕總統尹錫悅；尹錫悅周四將發表演講。
【21】生態環境部組織對《鉛、鋅工業污染物排放標準》（GB 25466—2010）大氣部分進行了修訂，編制了國家生態環境標準《鉛、鋅工業大氣污染物排放標準》（征求意見稿），并公開征求意見。
【22】自然資源部：研究起草礦產資源法實施條例，全面梳理授權性規定和需要進一步細化完善的有關規定，研究形成重點制度清單，進一步建立健全礦產資源法律法規體系。
【23】五礦資源發布《2024年礦產資源與礦石儲量報告》：公司五大礦山的礦產資源量在所有金屬類別上均實現顯著增長。其中，經扣除常規開采消耗后，銅資源量凈增260萬金屬噸，鋅資源量凈增140萬金屬噸。與2023年相比，截至2024年6月30日，礦產資源量（含金屬量）變化為：銅增長17%，鋅增長14%，鉛增長10%，鉬增長62%，鈷增長10%，銀增長11%，金增長5%；礦石儲量（含金屬量）變化為：鋅增長10%，鉛增長10%，鈷增長19%；但銅（-4%）、銀（-2%）、金（-12%）和鉬（-5%）有所下降。
【24】安泰科：11月份，氧化鋁價格繼續大幅上漲，其中期貨價格再創歷史新高，北方現貨價格最高達到5800元/噸左右，導致電解鋁成本重心明顯上移。據測算，2024年11月中國電解鋁加權平均完全成本（含稅）為19786元/噸，環比增加1622元/噸或8.9%；同比增加3333元/噸或20.3%。同期，電解鋁價格弱勢震蕩，價格重心環比基本持平，成本大增而鋁價持穩，全行業利潤嚴重收縮。以11月份滬鋁連續合約均價20789元/噸計算，當月平均利潤為1003元/噸，為近兩年最低水平，環比下降1558元/噸或60.8%。預估11月份中國電解鋁產量為360.6萬噸，其中虧損產量占比約33.6%，全行業虧損面超過三分之一。企業間成本差異巨大，尤其是缺乏配套氧化鋁的鋁廠正面臨較大的生產壓力；從各省/區的情況看，目前除山東、新疆、內蒙古、陜西、云南等地區有不同程度的利潤，其余省份均處于虧損狀態。
【25】知情人士透露，日本三菱公司在發現其一名銅貿易商涉嫌欺詐后，在中國損失了9000多萬美元。此次損失是最近一系列大型大宗商品交易公司涉嫌不當行為的案件中的最新一起。10月份，托克集團表示該公司在蒙古面臨11億美元的損失，因其員工涉嫌不當行為。
【26】智利國家銅業委員會（Cochilco）表示，智利計劃從今年到2033年投資約831.8億美元，比去年的估計增加了27%。
【27】控股持有自由港印尼公司（Freeport Indonesia）的印尼采礦業控股公司(MIND ID)稱，其目標是將旗下位于東爪哇省的新Manyar銅冶煉廠發生火災后的六個月內修復該冶煉廠。10月中旬，該銅冶煉廠暫停陰極銅生產，因其天然氣凈化裝置發生火災。Manyar銅冶煉廠陰極銅年產能為48萬噸。
【28】力拓集團：預計2025財年綜合礦銅產量將增加，主要由于其蒙古奧尤陶勒蓋礦區明年產量預計將激增50%；預計2025財年的銅產量將在78萬噸至85萬噸之間，而2024財年的預期產量為66萬噸至72萬噸；鐵礦石產量有望在2024年和2025年再同比增加500萬噸，三年內累計增加1500萬噸；預計2025年鋁土礦產量5700萬至5900萬噸。
【29】力拓表示，已與日本住友金屬株式會社成立合資企業，開發和運營西澳大利亞州的Winu銅金項目。
【30】淡水河谷宣布，已完成沃伊斯灣（Voisey’s Bay）礦區擴建項目的施工與試運行。此次擴建使該礦區從露天開采轉變為地下開采，該項目涉及兩個地下礦的開發，即Reid Brook礦和Eastern Deeps礦，這里出產的鎳礦石將被運往公司Long Harbour鎳精煉廠進行選礦，這是世界上排放最低的鎳選礦廠之一。沃伊斯灣礦區擴建項目的產能為每年約4.5萬噸鎳，其副產品包括每年2萬噸銅和2600噸鈷，預計將于2026年下半年全面達產。
【31】海德魯：Hydro Energi已與Axpo Nordic簽署一項長期購電協議 (PPA)。從2026年起，10年內（2026年-2035年）Axpo Nordic將向海德魯的挪威鋁廠供應2.63TWh的電力（每年供應263GWh電力）。
【32】德國出口信貸機構Euler Hermes在一份不具約束力的意向書中確認，為總部位于英國的Savannah資源公司（Savannah Resources）旗下葡萄牙Barroso鋰項目提供高達2.7億美元貸款擔保。
【33】Foran推動McIlvenna Bay銅鋅礦到2025年第四季度開始投產。該礦地下礦山的壽命為18年，平均年產量為3450萬磅銅和5860萬磅鋅，以及17500盎司黃金和435200盎司白銀，相當于6540萬磅銅當量。
【34】McEwen Mining宣布，其Los Azules銅礦項目的環境影響評估（EIA）已獲得阿根廷圣胡安省的批準，為其最早于2026年的建設鋪平了道路。Los Azules項目預計將在27年的使用壽命內生產約3.22億磅陰極銅。
【35】葡萄牙政府表示，計劃在2025年啟動拖延已久的鋰礦勘探許可證招標，旨在使該國成為歐洲綠色轉型關鍵金屬的最大供應商。
【36】葡萄牙計劃2025年啟動新的銅和金勘探許可證招標。葡萄牙已經擁有歐洲第六大銅礦，由總部位于多倫多的倫丁礦業公司運營。
【37】提醒：18點，歐元區將公布10月零售銷售月率；20點30分，美國將公布11月挑戰者企業裁員人數；21點30分，美國將公布至11月30日當周初請失業金人數以及美國10月貿易帳；23點，美國將公布11月全球供應鏈壓力指數。

12月4日中金早餐：
【1】周二美元指數有所下行，但仍穩站在106關口上方，最終收跌0.04%，報106.31。美債收益率走勢不一，兩年期美債收益率小幅下行，收報4.1880%，10年期美債收益率小幅上漲，收報4.228%。現貨黃金陷入震蕩格局，盤中一度突破2650美元關口，但未能站穩此處，最終收漲0.18%，報2643.33美元/盎司。現貨白銀最終收漲1.68%，報31.01美元/盎司。因以色列威脅稱，如果與真主黨的停戰協議破裂，以色列將攻擊黎巴嫩，同時投資者也期待歐佩克+本周宣布延長減產，原油日內大漲2%。WTI原油盤中一度逼近70美元大關，最終收漲2.52%，報69.71美元/桶；布倫特原油收漲2.34%，報73.51美元/桶。
【2】周二LME金屬整體走強，期銅觸及近兩周來的最高點，美元疲軟對銅價構成支持，抵消了對中國經濟增長以及美國加征關稅前景的擔憂。
【3】中國互聯網協會、中國半導體行業協會、中國汽車工業協會、中國通信企業協會集體發聲，美國芯片不再可靠、安全，中國企業應謹慎采購。
【4】商務部發布關于加強相關兩用物項對美國出口管制的公告：禁止兩用物項對美國軍事用戶或軍事用途出口；原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。
【5】中國外交部重申：中方一貫堅決反對美方泛化國家安全概念，濫用出口管制措施。
【6】工信部謀劃新一輪裝備制造業穩增長政策，機械工業“十五五”規劃已在路上。
【7】國家發展改革委：完善成品油管道運輸價格形成機制。
【8】市場消息稱10年國債收益率下破2%引央行緊急快速調研，通知已下發。
【9】乘聯分會：根據月度初步數據綜合預估，11月全國新能源乘用車廠商批發銷量146萬輛，同比增長51%，環比增長6%。從國內零售對應預判應該11月新能源滲透率繼續超50%。
【10】債券通公司服務費擬下調60%，進一步提升互聯互通機制效能。
【11】美聯儲理事庫格勒：預計周五公布的就業報告將從上個月受風暴和罷工影響的疲軟數據中反彈；舊金山聯儲主席戴利：美聯儲在12月降息并非不可能，亦不是板上釘釘，需要對降時機持開放態度。中性利率接近3%；芝加哥聯儲主席古爾斯比：在未來一年中，利率應從目前水平大幅下降。
【12】美國10月JOLTS職位空缺超預期反彈，裁員人數減少，自主離職數增加。
【13】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為29.7%，累計降息25個基點的概率為70.3%。到明年1月維持當前利率不變的概率為22.0%，累計降息25個基點的概率為59.9%，累計降息50個基點的概率為18.0%。
【14】韓國政治紛爭加劇，總統尹錫悅深夜宣布“緊急戒嚴”，為1980年以來首次。尹錫悅稱在野黨裹挾國會，攪亂國家，表示將肅清韓國國內“反國家勢力”，韓國軍方空降國會試圖抓捕議員；執政黨黨首稱此舉違憲，在野黨呼吁尹錫悅下臺。當地時間凌晨5時，戒嚴令官宣解除，本次戒嚴令僅持續6個小時。據悉美國并未被提前告知有關事宜。分析稱此次事件的導火索是在野黨推動針對總統夫人的系列立法以及彈劾檢察官等公職人員。韓國有關資產大跌，金融當局將碰頭開會討論穩定措施。
【15】法國政府面臨存亡“關鍵時刻”，法國將于當地時間周三（北京時間23:00）審議對政府的不信任動議。
【16】法國總統馬克龍表示，他認為法國政府能夠挺過周三的不信任投票，并表示不會在2027年任期屆滿前辭去總統職務。
【17】歐盟撥款46億歐元用于凈零排放技術和電動汽車電池單元。
【18】泰國內閣決定延長進口小商品（價格不超1500泰銖）增值稅征收期限。
【19】歐佩克+消息人士表示，歐佩克+可能在周四的會議上將最新一輪減產協議延長至明年第一季度末。
【20】融捷股份：全資子公司融達鋰業簽署原礦外運合作協議。協議約定，在協議生效后兩年內，融達鋰業可以將礦山開采的原礦石進行委外選礦，每年外運的原礦石量不超過協議約定量。融達鋰業在礦山原址進行選礦產能擴產項目建設，擴產規模為新增35萬噸/年的選礦能力。
【21】芳源股份：計劃明年大幅增加用于碳酸鋰的產能。以前驅體計算，目前公司總體產能約9萬噸，實際部分產能用于生產鎳鈷鹽，部分已經技改為碳酸鋰產能。
【22】紫金礦業：公司通過全資子公司金謄礦業完成對泛美白銀旗下秘魯La Arena金礦及二期項目100%權益的收購交割。La Arena金礦目前在產，年產金約3噸，剩余服務年限為3年。二期項目計劃采取露天開采及浮選工藝，若按3300萬噸/年采選規模設計，預計達產后年產銅約10萬噸，產金約3.8噸。
【23】Infinity Mining的股東以超過99%的投票贊成一項關鍵交易，從Castillo Copper手中收購位于新南威爾士州西北部的Cangai銅礦。
【24】淡水河谷發布公告稱，預計2024年鐵礦石產量約為3.28億噸，2025年為3.25-3.35億噸，2026年為3.4-3.6億噸，2030年約為3.6億噸。預計2024年銅產量約為34.5萬噸，2025年為34-37萬噸，2026年為35-38萬噸，2030年為42-50萬噸，2035年約為70萬噸。預計2024年鎳產量約為16萬噸，2025年為16-17.5萬噸，2026年為17.5-21萬噸，2030年為21-25萬噸。
【25】Achmmach礦的開發商Atlantic Tin公司已從Apex Royalties公司籌集到 500 萬美元，用于繼續其在摩洛哥錫礦項目的最終可行性研究。該公司預計，Achmmach礦的開采時間超過 17 年，每年平均可生產 5,000 噸錫精礦。
【26】Critical Metals的Wolfsberg鋰項目繼續推進。CRML表示，該公司的Wolfsberg鋰項目是非洲大陸第一個完全獲準的鋰輝石礦，預計于2026/2027年首次生產。
【27】挪威暫停了頗具爭議的在北極領海海底采礦的計劃，左翼環保組織社會主義左翼黨（SV）達成協議推遲該計劃以換取對國家預算的支持。政府原本打算在2025年初發放首批深海采礦勘探許可證。在SV的壓力下，籌備工作現在已經放緩，政府強調將繼續開展環境影響評估和監管框架的工作。
【28】印尼與加拿大簽署全面經濟伙伴關系協定，聚焦關鍵礦產合作與貿易增長。印尼擁有豐富的錫、銅、鋁土礦等礦產資源，并且是全球最大的鎳礦石來源地。該國正試圖通過吸引對其加工環節以及電動汽車電池制造領域的投資，從礦產資源中獲取更多價值。
【29】IAI：隨著所有主要生產地區的增長，10月全球氧化鋁總產量和日均產量創下新高。10月全球氧化鋁產量為1261萬噸，比9月的1194萬噸增長5.6%，比去年同期的1217萬噸增長3.62%。10月全球氧化鋁日均產量為40.7萬噸，而9月份為39.8萬噸，去年同期為39.3萬噸。1-10月全球氧化鋁總產量為1.215億噸，比去年同期的1.191億噸增長1.98%。
【30】IAI：10月非洲原鋁產量恢復，產量為13.7萬噸，環比9月份的13.4萬噸增長2.24%。1-10月非洲原鋁產量為1307萬噸，比去年同期的132.9萬噸下降了1.66%，這是由于今年前四個月的產量不佳，徘徊在122000噸至128000噸之間。
【31】瑞銀：2024年鋰市場供過于求，導致今年以來鋰供應過剩，價格下跌約10-30%。然而，對價格下跌的反應已經出現，供應減少，新采礦項目的開發也放緩。預計供應增長將弱于需求，預測到2027-28年全球過剩規模將縮減，市場將回歸平衡。盡管減產有可能迅速恢復，從而限制價格立即飆升，但瑞銀表示，對市場已經走出周期底部的信心有所增強。瑞銀將2025年和2026年鋰輝石的短期價格目標分別提高了7%和17%，至每噸800美元和850美元。
【32】摩根大通：預計布倫特原油價格在2024年將平均達80美元/桶； 預計明年黃金價格將上漲至3,000美元/盎司，2025年第四季度平均價格為2,950美元/盎司； 預計2025年美國天然氣價格預計平均為3.50美元/百萬英熱單位； 預計銅價將在第四季度達到10400美元/噸，2026年的平均價格為11000美元/噸； 2025年稍晚的追趕交易可能會推動銀價漲至38美元/盎司，同時鉑金價格將上漲至1,200美元/盎司。
【33】英國政府將在2025年春季發布一項新的關鍵礦產策略。新的策略旨在支持“未來產業”，并將明確針對英國。新的策略將不同于以往，采取更具有針對性和更長期的方法和焦點，包括和國際伙伴合作來確保供應，在礦物安全伙伴關系等論壇上與合作伙伴更加密切地合作，并在發展的過程中使用數據。
【34】提醒：今日，國內成品油開啟新一輪調價窗口；9點45分，中國將公布11月財新服務業PMI；17點，歐元區將公布11月服務業PMI終值；18點，歐元區將公布10月PPI月率；21點15分，美國將公布11月ADP就業人數；22點45分，美國將公布11月標普全球服務業PMI終值；23點，美國將公布11月ISM非制造業PMI以及美國10月工廠訂單月率。

12月3日中金早餐：
【1】周一美元指數開盤上漲，收復106關口，盤中一度漲至106.72的日內高點，最終收漲0.3%，報106.38。美債收益率先漲后跌，兩年期美債收益率收報4.192%，10年期美債收益率收報4.198%。因美元大幅反彈，現貨黃金周一有所下跌，其在美盤一度沖上2650美元關口上方，而后回吐大部分漲幅，最終收跌0.45%，終結了連續4日小幅收漲的勢頭，報2638.57美元/盎司。現貨白銀最終收跌0.33%，報30.50美元/盎司。原油周一持穩。WTI原油盤中一度逼近69美元，隨后迅速回吐日內所有漲幅并轉跌，最終價格與上周五收盤持平，報68美元/桶；布倫特原油收跌0.24%，報71.83美元/桶。
【2】周一LME多數品種表現弱勢調整，期銅下跌至兩周多來的最低點，因為美元走強引發拋售壓力，盡管中國制造業活動出現復蘇跡象。
【3】國家主席習近平在第四次“一帶一路”建設工作座談會上強調，堅定戰略自信，勇于擔當作為，全面推動共建“一帶一路”高質量發展。
【4】央行行長潘功勝在2024中國金融學會學術年會上表示，明年，中國人民銀行將繼續堅持支持性的貨幣政策立場和政策取向，加大逆周期調控力度；發揮好結構性貨幣政策工具作用，重點加強對科技創新、綠色金融、消費金融等領域的支持力度，促進房地產市場和資本市場平穩發展。積極推動貨幣政策框架改革，豐富貨幣政策工具箱。
【5】國務院國資委、國家發展改革委近日聯合出臺政策措施，推動中央企業創業投資基金高質量發展，支持中央企業發起設立創業投資基金，重點投早、投小、投長期、投硬科技。符合條件的優質項目可以通過市場化方式由中央企業并購，也可上市、股權轉讓。針對國資創業投資“不敢投”“不愿投”等問題，健全符合國資央企特點的考核和盡職合規免責機制。
【6】央行將于2025年1月份數據起開始按修訂后口徑統計M1，預計將于2月上旬向社會公布，修訂后的M1包括：流通中貨幣（M0）、單位活期存款、個人活期存款、非銀行支付機構客戶備付金。
【7】交易商協會通報已查實江蘇常熟農商行、江蘇江南農商行、江蘇昆山農商行、江蘇蘇州農商行債券交易內控管理不健全，對交易員激勵過度，導致部分交易員交易行為扭曲，部分交易涉及利益輸送。交易商協會將根據相關法律法規以及自律規則予以自律處分并移送相關部門。
【8】廣期所：就多晶硅期貨和期權合約及相關規則公開征求意見。
【9】多個城市新發放的房貸利率已重回“3”字頭。
【10】多個期限的國債收益率再創新低，10年期跌破2%。多家機構認為，上周五市場利率定價自律機制發布的兩項自律倡議成為“債市陡牛”的催化劑。
【11】中國11月財新制造業PMI升至51.5，創五個月新高，加速擴張。
【12】美國11月ISM制造業PMI錄得48.4，為2024年6月以來新高。美國10月營建支出月率錄得0.4%，為2024年4月以來最大增幅。
【13】美聯儲理事沃勒表示傾向于在12月降息，稱此舉進可攻退可守，但對暫停降息也持開放態度，預計未來一年將繼續降息；亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克對12月是否降息持開放態度，就業數據是決策關鍵；紐約聯儲主席威廉姆斯指出，繼續轉向更為中性的政策設定將是合適的。
【14】據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到12月維持當前利率不變的概率為25.5%，累計降息25個基點的概率為74.5%。到明年1月維持當前利率不變的概率為20.6%，累計降息25個基點的概率為65.1%，累計降息50個基點的概率為14.3%。
【15】歐元區失業率維持在歷史低點，歐洲央行12月或考慮降息25個基點、而非50個基點。歐洲央行管委斯圖納拉斯表示，歐洲央行可能會在12月繼續降息；管委雷恩也認為本月繼續降息是有理由的；管委卡扎克斯則指出，歐洲央行可能會討論在12月更大幅度的降息，但不確定性很高。
【16】法國政府解散危機加劇，總理巴尼耶強行通過預算案，反對黨支持不信任投票；歐元盤中跌超1%，10年期法德國債息差逼近十二年來最擴水平。
【17】日央行行長上周“放風”加息“即將到來”，周一日本短債收益率創2008年來新高。
【18】為實現實時風險管理，英國方面考慮將經濟數據公布時間推遲至開盤后。
【19】歐佩克+消息人士透露，歐佩克或將最新的減產措施延長至2025年第一季度末。
【20】波蘭境內友誼輸油管道發生泄漏。俄烏沖突爆發以來，俄烏雙方不時互指對方襲擊這一管道。
【21】廈門象嶼：取消對于忠旺集團鋁主業資產的投資計劃。公司控股股東象嶼集團將繼續作為重整投資人，收購并控股新忠旺集團(忠旺集團鋁主業資產設立的新公司)。
【22】據了解，受特朗普對中關稅提高預期影響，國內廢銅進口貿易商擔憂中對美進口廢銅存在反制可能；近期寧波大部分頭部廢銅進口企業已停止向美國貿易商報價，并在近期持續停止直接進口美國廢銅，防止中國關稅反制措施影響進口廢銅關稅提高。值得注意的是此，早在2018年8年，根據商務部2018年第55號公告和《國務院關稅稅則委員會關于對原產于美國約160億美元進口商品加征關稅的公告》（稅委會公告〔2018〕7號）顯示，對美國進口銅廢碎料關稅曾一度提高至25%，后續隨貿易爭端緩和后納入申請市場化采購排除內，國內進口貿易商通過申請豁免美國進口廢銅關稅。
【23】市場消息：幾內亞10月份鋁土礦出口量上升至1259萬噸。
【24】秘魯投票決定將一項有爭議的許可證延長六個月，該許可證允許非正式礦山在該國運營。該許可證被稱為Reino，遭到大多數大型商業團體的反對，但得到了數十萬非正式礦工的支持。當最新許可證失效時，政府可能會將該法案再延長六個月，以避免數千家小型礦山非法經營。非正規采礦工人封鎖了主要高速公路，以施壓要求延長。
【25】印尼將檢查采礦商對環境規則和其他法規的遵守情況，并“重新審查”違規者的生產配額，以確保其儲量的可持續性。印尼豐富的自然資源包括銅、金、錫和鎳。采礦商根據一份有效期為三年的RKAB文件獲得年度生產配額。印尼能源礦產資源部高級官員表示，將對已經發布的RKAB進行審查，以確定礦商是否遵守規則。印尼統計局本月早些時候表示，2024年前10個月印尼鎳礦石進口量升至930萬噸，是去年同期進口量的50多倍。
【26】標普全球市場情報的最新報告顯示，在大量鉆探結果和融資激增的推動下，10月份采礦業的活動急劇增加。用來衡量采礦業整體活動水平和方向的管道活動指數（PAI）自9月以來飆升了45%，達到一年來的最高水平。然而，與去年10月相比，該指標仍下降了約4.9%。與此同時，用來衡量貴金屬和基本金屬價格相對變化的勘探價格指數（EPI）再次創下歷史新高。
【27】CFTC：11月26日當周，投機者所持COMEX銅凈多頭頭寸降至9,270手合約，創15周新低。

12月2日中金早餐：
【1】上周五美元指數延續下行之勢，并失守106關口，最終收跌0.31%，報105.70。美債收益率有所下行，兩年期美債收益率跌破4.2%關口，最終收報4.167%，10年期美債收益率同樣跌破4.2%關口，收報4.174%。受美元下跌和持續的地緣政治緊張局勢提振，現貨黃金上周五有所回升，但11月仍創下自去年9月以來的最大月跌幅，最終收漲0.47%，報2650.34美元/盎司。現貨白銀最終收漲1.26%，報30.59美元/盎司。受壓于對以色列-真主黨沖突帶來的供應風險的擔憂緩解，以及2025年供應增加的前景，油價上周跌幅跌超3%。WTI原油上周五在68-69美元的區間內上躥下跳，最終收跌1.06%，報68美元/桶；布倫特原油收跌0.85%，報72美元/桶。
【2】上周五LME金屬多數走強，期銅小幅上漲，因為受到頭號金屬消費國中國需求走強的支持。但是美國潛在關稅帶來不確定性，限制了銅價漲幅。
【3】國家統計局：11月份，制造業采購經理指數（PMI）為50.3%，比上月上升0.2個百分點，制造業擴張步伐小幅加快。
【4】金融監管總局局長李云澤近日主持召開大型銀行高質量發展座談會。李云澤指出，要積極支持經濟社會高質量發展，加力落實穩增長一攬子增量政策，加快城市房地產融資協調機制擴圍增效，推動小微企業融資協調工作機制落地見效。
【5】國務院關稅稅則委員會公布《進境物品關稅、增值稅、消費稅征收辦法》。《辦法》調整完善部分規定，例如將可通過寄遞渠道進境物品的限值由現行800元、1000元統一提高至2000元。
【6】上交所近日召開滬市公司“提質增效重回報”座談會，圍繞市值管理、提質增效等議題展開深入探討。上交所相關負責人表示，將不斷優化和完善相關制度規則，持續深化“三開門”服務，支持和引導滬市公司“提質增效重回報”專項行動走深走實。
【7】市場利率定價自律機制工作會議近日在京召開。會議強調，嚴格遵守自律約定，存款利率不得違規手工補息，貸款利率要符合風險定價原則。
【8】央行公告稱，11月央行以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展了8000億元買斷式逆回購操作；11月開展了公開市場國債買賣操作，全月凈買入債券面值為2000億元。
【9】財政部、海關總署近日公告，經國務院同意，繼續對關稅稅額在人民幣五十元以下的一票貨物免征關稅。
【10】央行旗下媒體《金融時報》發文稱，“個人已存的定期存款利率也會動態調整”系誤讀。
【11】有消息稱，11月30日起，浙江省主要商業銀行新發放的首套房貸利率將不低于3.1%。經媒體向銀行和中介機構求證，消息屬實。
【12】中華人民共和國出入境管理局決定在廣東省深圳市實施赴香港旅游“一簽多行”政策，在廣東省珠海市實施赴澳門旅游“一周一行”政策，在橫琴粵澳深度合作區實施赴澳門旅游“一簽多行”政策。
【13】國家衛生健康委等4部門印發的《獨資醫院領域擴大開放試點工作方案》2024年11月29日公布，方案提出，允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立外商獨資醫院。
【14】多家車企11月汽車銷量創新高，賽力斯11月合計汽車銷量4.26萬輛，同比增長27.8%；比亞迪11月新能源汽車銷量50.68萬輛；蔚來汽車11月交付了20575輛汽車，同比增長28.9%；小鵬汽車11月共交付新車30895臺，同比增長54%；理想汽車11理想汽車交付新車48740輛，同比增長18.8%；零跑汽車11月交付量40169臺，同比增長117%。
【15】廣汽集團與華為簽署深化合作協議，打造全新高端智能汽車品牌。
【16】上海將推動商業銀行設立總規模超4000億元的“專精特新貸”，其中信用貸款總規模超2000億元。
【17】11月上海二手房成交總套數超2.7萬套，為2024年二手房成交量最高的月份。
【18】中指研究院：11月深圳、成都等4城二手房價格環比止跌轉漲。
【19】國務院關稅稅則委員會公布《進境物品關稅、增值稅、消費稅征收辦法》，并決定對美加征關稅商品延長排除期限至2025年2月28日。
【20】美國商務部初步裁定認為，來自東南亞的太陽能進口產品以低于其生產成本的價格在美國銷售，為抵制這種行為，審查結果設置了最高達271%的關稅，涉及從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的晶體硅光伏電池以及用這些電池制造的組件。
【21】特朗普威脅向金磚國家征收100%關稅！專家：加關稅會讓很多美國企業破產。
【22】特朗普擬征關稅或將推高啤酒和烈性酒價格，美國經銷商開始囤酒。
【23】美國“黑五”消費表現平平，但網購創了新紀錄。2024美國節假日購物季的商家最強促銷口號：關稅將至，快囤貨！
【24】東京通脹反彈點燃日本央行加息預期，日元升破150關口，為10月21日以來首次。日媒稱植田和男表示，若在通脹開始上升后，日元進一步貶值，將對經濟前景構成風險。植田和男正在考慮潛在加息的時機。
【25】掉期市場預計加拿大央行在12月將有大約40%的可能性降息50個基點。
【26】德國政府計劃向芯片行業提供約20億歐元新補貼。
【27】法國極右翼稱政府已結束預算討論，不信任投票可能性增加。
【28】標普：確認法國AA-/A-1+評級，前景展望穩定。
【29】張銘：上期所正積極推進鑄造鋁合金期貨研發，助力全球鋁工業低碳轉型。后續將持續跟進國家綠色低碳產業政策導向，推動期貨市場助力綠色低碳發展。
【30】新疆新發現一個大礦，銅金資源量可達大型以上規模，預估銅資源量在50萬噸以上，具有較高的開發利用價值。
【31】安泰科霍云波：2024年四季度重污染天氣及采暖季將限制氧化鋁生產，供需維持略短缺結構。2025年，氧化鋁新產能投放后市場供應將持續提升，海外供應緊張將繼續維持凈出口格局，需求增量有限，供應寬松的預期導致氧化鋁期貨呈現近強遠弱的格局。2025年，中國電解鋁增速將進入明顯放緩期，預計2025年中國電解鋁產量為4390萬噸，增速1.2%，增速下滑3個百分點。
【32】智利10月制造業生產較去年同期增長3.0%。該機構補充說，智利10月銅產量較去年同期增長6.7%，至492,804噸。智利是全球最大的銅生產國。
【33】智利國家銅業公司（Codelco）正在加快其銅生產，以實現今年目標，這或會在今年上半年疲軟后扭轉局面。這家全球最大銅生產商希望到年底時銅產量達到約133.1萬噸，較去年增長0.5%，位于目標區間低端。
【34】全球鋁生產商給日本買家的明年1-3月船期原鋁升水報價為每噸230-260美元，較當前季度上漲31%-49%。本周，一家生產商提出的升水報價為每噸230美元，另外一家供應商的報價為每噸260美元，指因擔憂亞洲供應緊張，此前中國宣布取消鋁半成品13%的出口退稅。
【35】Fireweed Metals位于育空地區東部的Macpass項目鉆探出的高品位鋅為Tom Target帶來了資源大幅增長的潛力。
【36】澳大利亞鋰勘探商和開發商Wildcat Resources宣布了其位于黑德蘭港附近的Tabba-Tabba礦床的新礦產資源估算（MRE），證實該項目是該國最大的未開發鋰資源。
【37】提醒：09點45分，中國將公布11月財新制造業PMI；17點，歐元區將公布11月制造業PMI終值；22點45分，美國將公布11月標普全球制造業PMI終值；23點，美國將公布11月ISM制造業PMI以及美國10月營建支出月率。